Bis zu 4,1 % aufs Tagesgeld, über 3 % für zehnjährige Bundesanleihen. So viel Zins gab es lange nicht mehr. Viele fragen sich deshalb: Warum soll ich mir noch das Auf und Ab von Dividendenaktien antun, wenn ich sichere Zinsen bekomme?
Die Frage ist berechtigt. Ich habe die drei Wege deshalb ehrlich nebeneinandergestellt: Was bringen sie heute, was bleibt nach Steuern und Inflation, und was passiert in zehn Jahren?
Das Wichtigste in Kürze
- Die 4 % beim Tagesgeld sind fast immer Lockzinsen für Neukunden, oft nur für drei bis vier Monate. Im Schnitt gibt es rund 2,4 %.
- Die zehnjährige Bundesanleihe rentiert mit rund 3,2 % so hoch wie seit etwa 15 Jahren nicht mehr. Der Zins ist dafür fest und wächst nie.
- Nach Steuern und 2,8 % Inflation verlierst du mit durchschnittlichem Tagesgeld und mit Bundesanleihen real leicht an Kaufkraft.
- Dividenden starten oft niedriger, können aber jedes Jahr steigen. Garantiert ist das nicht.
- Es ist keine Entweder-oder-Frage: Jede Anlage hat ihre Aufgabe.
Die drei im Überblick
| Tagesgeld | Anleihe | Dividende | |
|---|---|---|---|
| Ertrag | Ø 2,4 % (bis 4,1 %) | 3,2 % | 2,5–4 % |
| Wächst? | Nein | Nein | Oft |
| Kursrisiko | Keins | Mittel | Hoch |
| Sicher | bis 100.000 € | Bund | Keine Garantie |
| Verfügbar | Täglich | über die Börse | über die Börse |
| Inflationsschutz | Schwach | Keiner | Teilweise |
Tagesgeld: Die 4 % haben einen Haken
Die Spitzenangebote liegen gerade bei 4,0 bis 4,1 %. Schaut man genauer hin, gilt der Zins aber meist nur für Neukunden und nur für drei oder vier Monate. Manchmal auch nur bis zu einem bestimmten Betrag, bei einer Bank etwa nur bis 15.000 €. Danach fällt er deutlich. Im Durchschnitt aller Angebote gibt es rund 2,4 %.
Dazu kommt: Der Tagesgeldzins hängt am Leitzins der EZB. Der Einlagensatz liegt nach zwei Erhöhungen in diesem Jahr bei 2,5 %. Senkt die EZB irgendwann wieder, sinkt auch dein Zins, oft schon wenige Wochen später.
Seine Stärke ist eine andere: Das Geld ist jeden Tag verfügbar und bis 100.000 € pro Bank durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt. Genau das macht Tagesgeld zum richtigen Platz für deinen Notgroschen.
Anleihen: Fester Zins, aber nur auf dem Papier sicher
Die zehnjährige Bundesanleihe rentierte am 6. November bei rund 3,22 %. Im August war sie mit 3,27 % so hoch wie seit etwa 15 Jahren nicht mehr. Gründe sind die Sorge vor höherer Inflation wegen teurer Energie und die steigenden Staatsschulden.
Der große Vorteil: Wenn du heute kaufst und bis zum Ende hältst, kennst du deine Rendite auf zehn Jahre im Voraus. Der Bund zahlt zurück, daran gibt es kaum Zweifel.
Zwei Dinge solltest du aber wissen:
- Der Kurs schwankt. Steigen die Zinsen weiter, fällt der Kurs deiner Anleihe. Musst du vor dem Ende verkaufen, kann das Verlust bedeuten. Wer 2020 zehnjährige Anleihen kaufte, hat das schmerzhaft erlebt.
- Der Zins wächst nie. 322 € im ersten Jahr sind 322 € im zehnten Jahr. Bei 2,8 % Inflation sind die 322 € im zehnten Jahr aber nur noch so viel wert wie heute rund 250 €.
Wer sich nicht um einzelne Laufzeiten kümmern will, kann auch einen Anleihen-ETF kaufen. Der hat aber kein festes Enddatum, die Rendite ist also weniger planbar.
Dividenden: Kleinerer Start, aber mit Wachstum
Ein breiter Dividenden-ETF wie der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield bringt aktuell rund 2,5 % Ausschüttung. Das ist weniger als bei der Bundesanleihe. Einzelne Dividendenaktien wie Allianz oder Deutsche Telekom liegen etwas höher.
Der Unterschied liegt im Wachstum. Die DAX-Konzerne haben 2026 zusammen 55,3 Milliarden € ausgeschüttet, so viel wie noch nie und 5,9 % mehr als im Vorjahr. 25 von 40 Firmen haben ihre Dividende erhöht, Allianz um 9 % und die Telekom um 10 %.
Ehrlich gesagt gehört aber auch dazu: Zehn DAX-Firmen haben weniger gezahlt, die Autobauer zusammen 11 % weniger. Die Prüfer von EY rechnen für 2027 eher mit einem Rückgang. Und auch beim Vanguard-ETF sank die Ausschüttung von 2022 auf 2023. Dividenden können wachsen, sie müssen es aber nicht.
Rechnung: 10.000 € über zehn Jahre
Jetzt wird es konkret. Ich vergleiche den jährlichen Ertrag aus 10.000 €: einmal mit der Bundesanleihe zu 3,22 %, einmal mit Dividendenaktien, die mit 3 % starten und ihre Dividende um 6 % pro Jahr erhöhen. Die 6 % sind eine Annahme, ungefähr das, was der DAX dieses Jahr geschafft hat.
Im ersten Jahr liegt die Anleihe vorn. Ab dem dritten Jahr zieht die Dividende vorbei, und im zehnten Jahr bekommst du 507 € statt 322 €. Zusammen sind es nach zehn Jahren 3.954 € statt 3.220 €. Und die Dividende wächst danach weiter: Nach 20 Jahren würdest du bezogen auf deinen Einstieg schon fast 10 % Dividende im Jahr bekommen.
Der Preis dafür: Der Wert deiner Aktien schwankt in dieser Zeit, und in einem Crash kann das Depot auch mal 30 % im Minus stehen. Die Anleihe bekommst du am Ende sicher zu 100 % zurück.
Was nach Steuern und Inflation übrig bleibt
Zinsen und Dividenden werden gleich besteuert: 25 % Abgeltungsteuer plus Soli, zusammen 26,375 %, ohne Kirchensteuer. Die Inflation lag in Deutschland im Oktober bei 2,8 %.
| Anlage | Zins | Netto | Real |
|---|---|---|---|
| Tagesgeld Ø | 2,42 % | 1,78 % | −0,99 % |
| Tagesgeld Lockzins | 4,10 % | 3,02 % | +0,21 % |
| Bund 10 J. | 3,22 % | 2,37 % | −0,42 % |
Das ist der Punkt, den viele übersehen: Mit sicheren Zinsen hältst du dein Vermögen gerade so stabil, aber es wächst real nicht. Dividendenaktien können das ändern, weil Unternehmen ihre Preise an die Inflation anpassen können. Bei einer Anleihe geht das nicht.
Und bei 100.000 €?
Im ersten Jahr kommen nach Steuern und mit dem Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € etwa so viel im Monat an: Tagesgeld zu 2,42 % rund 170 €, Bundesanleihe rund 220 €, Dividendenaktien mit 3 % rund 206 €. Heute liegt die Anleihe also vorne. Wie sich ein Dividendendepot über die Jahre entwickelt, habe ich hier für 100.000 € durchgerechnet.
Vor- und Nachteile auf einen Blick
- Tagesgeld: ✓ sicher, täglich verfügbar · ✗ Lockzinsen laufen aus, Zins folgt dem Leitzins
- Anleihen: ✓ planbarer Zins für Jahre · ✗ Kursverluste bei Zinsanstieg, kein Wachstum
- Dividenden: ✓ wachsender Ertrag, Inflationsschutz · ✗ Schwankungen, Kürzungen möglich
So würde ich es aufteilen
- Tagesgeld für den Notgroschen, etwa drei bis sechs Monatsausgaben. Hier zählt, dass das Geld da ist, nicht die Rendite. Lockzinsen kann man mitnehmen, aber das ständige Bankwechseln lohnt sich nur bei größeren Beträgen.
- Anleihen für Geld, das du zu einem festen Zeitpunkt brauchst: ein Auto in drei Jahren, eine Renovierung in fünf. Laufzeit passend wählen und bis zum Ende halten.
- Dividendenaktien für alles, was du länger als zehn Jahre nicht brauchst. Hier entsteht das Einkommen, das mit der Zeit wächst.
Mein Fazit
Die hohen Zinsen sind eine gute Nachricht. Endlich bringt sicheres Geld wieder etwas. Wer kurzfristig plant, ist mit Tagesgeld und Anleihen gut bedient.
Für den langfristigen Vermögensaufbau ändern sie aber wenig. Nach Steuern und Inflation bleibt real kaum etwas übrig. Eine Dividende, die Jahr für Jahr steigt, kann das, was ein fester Zins nicht kann: mit der Inflation mitwachsen. Deshalb bleibe ich bei meiner Strategie, mit einem soliden Polster auf dem Tagesgeldkonto im Rücken.
Und du? Hast du wegen der hohen Zinsen umgeschichtet, oder bleibst du bei Dividenden? Schreib es mir in die Kommentare.
Quellen: Zinsenkompass: Tagesgeld November 2026, Zinsenkompass: Inflation Oktober 2026, Destatis: Inflationsrate Oktober 2026, onvista: Deutsche Anleihen 6.11.2026, Biallo: Bundesanleihe bei 3,27 %, EY: DAX-Dividenden 2026, extraETF: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield.
Keine Anlage- und keine Steuerberatung. Beispielrechnungen ohne Gewähr, Dividenden und Zinsen können sich ändern. Stand November 2026.